投資工具介紹-什麼是債券？

債券其實就是投資人借錢給政府或公司的憑證，通常債券的發行方(政府/公司)會跟投資人約定給付利息的方式與到期返還的金額。

債券是什麼？

債券通常須明確記載以下資訊：

1. 票面金額：發行機構於約定日支付投資人特定金額。
2. 票面利率：投資人可以領取到的利息 。
3. 付息期間：債券多久給付一次利息 。
4. 到期期間：債券到期日期。

債券種類

債券可以依照付息方式分為附息債券與零息債券：

1. 附息債券：債券發行時會依照約定期間決定支付利息的方式(每月、每季、每半年或每年支付固定利息或浮動利率利息)，並在債券到期時支付票面金額。
2. 零息債券：債券採折價發行，持有零息債券期間並不會獲得任何利息，而是在到期時支付票面金額。
    

債券給付利息時，又分為兩種利率計算方式：

1. 固定利率：債券票面利率固定，因此投資人每次收到債券利息都是固定的。
2. 浮動利率：債券票面利率浮動，因此投資人收到的利息不是固定的，一般多是跟著市場利率變化。
    

債券依發行機構可分為：國債、金融債、公司債

1. 國債：由政府機構發行的債券，目的為籌措用於政付支出資金。因發債為國家所以具最高信用度、風險性較小，但相對利率其他債券低。
2. 金融債：由銀行或金融機構發行的債券，通常金融債風險高於國債，相對利率高於國債，投資金融債時需要考慮金融機構的信用風險。
3. 公司債：由企業發行的債券，目的企業為籌集資金或資本，公司債的利率通常介於國債和金融債之間，投資公司債時需考量企業的信用風險和還本付息的能力。
    

債券投資商品方式可分為：單一債券、債券ETF、債券基金

1. 單一債券：直接投資單一債券，例如政府債券或公司債券。投資者如持有該債券至到期日，除每期收取利息，到期時發行機構依面額贖回。但單一債券的風險較高，如遇到發行機構財務困境違約，可能無法按時支付利息或贖回債券。
2. 債券ETF：投資於債券ETF投資組合，主追蹤特定債券指數的表現，具更好的流動性和多樣化，因持有多種債券，降低了單一債券的風險，通常具有較低的管理費用。
3. 債券基金：債券基金是由基金公司管理的投資組合，投資於多種債券。債券基金提供了更好的多樣化和專業管理，通常因基金投資配置具有不同的報酬和風險選擇。
    

債券的風險

通常債券價格是依照發行機構的信用狀況與當時市場的行情而定。如果發行機構的信用狀況或者市場行情發生變化，債券價格就會產生變化。最簡單來說，債券的風險包含下列：

1. 利率風險：如果市場利率高於債券票面利率，這時投資人會去投資市場，而不購買債券，債券價格就會下跌；反之如果市場利率低於債券票面利率，買債券反而賺錢，這時投資人會去投資債券，債券價格就會上漲。
2. 信用風險：如果發行機構信用變差，投資人會擔心該機構還不出本金，這時會紛紛出手賣出，該機構債券價格就會變低。
3. 匯率風險：如果債券屬外幣計價投資商品，投資人需自行承受債券交易時，如需換匯而可能產生之匯率風險。
4. 贖回風險：如果債券不具充份市場流通性，在流動性缺乏或低交易量的情況下，若提前贖回債券，或需持有債券直至預定到期日，將可能承受本金虧損。
    

投資債券的費用

債券最主要收取以下四項費用：

1. 申購手續費：於申購時收取，費率約為1%-2%。
2. 信託管理費：於贖回時收取，年費率0.2%。
3. 通路服務費：費率介於0%-5%，視市場狀況而定。
4. 其他相關費用：依信託契約、投資說明書及其他交易市場相關約定，應由客戶負擔之各項稅賦及費用。

一般來說投資債券挑選標的實在很困難，這時可以選擇永豐ibrAin，永豐ibrAin投資費用率較低的債券ETF，也會針對配息進行再投資。除此之外永豐ibrAin定時定額投資門檻僅需TWD$1,000元，儘管是小資族也可以輕鬆投資。