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什麼是資產再平衡?

投資理財
智能理財專欄

資產再平衡,是投資組合管理不可或缺的功能,但是資產再平衡是什麼?為什麼要做?永豐ibrAin的資產再平衡又有什麼不同?

什麼是資產再平衡

一般來說,市場的表現是非常多變的,在市場上下起伏的過程中,您的投資組合可能會偏離最佳組合,此時就有進行配置調整的需要。綜觀國內外的機制,資產再平衡啟動的通常可區分為兩大類:

  1. 時間,也就是定期調整。
  2. 偏離程度,當配置比例跟原本的設定差距到一定程度時,才去執行。

資產再平衡真的有效嗎?

從統計資料顯示,執行資產再平衡,是降低資產波動性和風險的最佳方式,就像在市場的大海中,假如遇到洶湧浪潮,偏離原來的航道,我們勢必得做出一些反應,導回正確的航道,朝我們的目標前進。

以投資S&P500指數和美國10年期公債指數各50%配置,自2004年開始投資為例:

圖一:有無進行動態再平衡之區別

橘線會在每年固定進行一次資產再平衡,將投資組合的比例重新調成股債比各50%,藍線則是期初的時候股債比各50%,之後便沒有進行任何調整。可以發現,在前幾年市場較穩定時,其實並沒有太大的差別,但在發生重大事件-2008年金融海嘯時,橘線的跌幅比藍線少,更重要的是,在2008年,股市大跌了約36%,導致股債比嚴重偏離期初的設定,但在2008底,橘線執行資產再平衡,調回股債比各50%,而藍線的股債比則變成38%:62%,這也導致在2009年後股市一路上漲的過程中,股票佔比50%的橘線,其績效表現領先於股票佔比38%的藍線。從以上數據,可以得出以下關於資產再平衡的論點:

  1. 投資組合如果沒有定期重新調整,會因為市場情況或事件,導致投資組合偏離最佳配置
  2. 資產再平衡對於市場波動的應對,有實質效果
  3. 資產再平衡不必然會提升績效,但透過資產再平衡可以降低資產的波動

永豐ibrAin資產再平衡

永豐ibrAin的資產再平衡機制,透過獨家演算法決定您的投資組合後,開始定期監控,假如您的投資組合偏離目標,會通知您進行資產再平衡。與別人不同,在此所指的股債比例是依據您個人的目標達成率與投資期間所規劃,而非僅依據您的風險屬性考量。隨著您的目標達成率與投資期間不同我們也會提供不同的投資建議使您的投資穩健地朝目標邁進。

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