投資組合是什麼？為什麼需要建立個人投資組合？投資組合推薦怎麼搭配？本文永豐銀行將帶你認識投資組合的好處與類型，同時和你分享投資組合注意事項，讓你透過選擇適合自己的投資組合做好退休理財規劃。
一、什麼是投資組合？為什麼需要建立投資組合？
（一）投資組合是什麼？
投資組合定義指的就是投資者持有的不同投資工具的集合，例如股票、債券、不動產、現金等不同類型的資產。
投資組合就像是我們到餐廳用餐時，手上可能有預算的限制，你可以決定將預算分配在主菜、開胃菜、飲料或甜點，同時也會考慮這份餐點是否具有營養價值或是能否給予飽足感等各種因素。
同理，當我們在投資組合中考慮分配預算時，我們可以將資金分配給不同類型的資產。
舉例來說，假設你有一筆資金，你可以將一部份投資於成長潛力較高的股票，另一部分投資於相對穩健的債券，同時保留部分現金以應對突發需要。
（一）建立投資組合的好處有哪些？
那為什麼我們不投資單一商品就好，而要選擇建立投資組合呢？以下就讓我們一起來看看建立投資組合的好處有哪些：
- 風險分散：建立投資組合可以讓資金不只投資於單一資產，而是分散投資於多個不同的資產類別或市場。這麼做有助於減輕單一資產的波動性對投資組合整體的影響，進而降低整體風險。
- 最大化回報：將資金合理配置在多種資產中，投資者可在風險分散的前提下找出最大的風險報酬比。
- 應對多變的市場環境：投資組合中通常會包含多個不同類型的資產，而當市場處於不同的狀態時，部分投資可能表現出色，而另一些可能表現較差。因此建立投資組合能夠在不同市場環境下保持穩健的表現，減輕單一資產的市場風險。
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二、股票投資組合怎麼分配？投資組合管理怎麼做？3 大類型個人投資組合介紹
（一）保守型投資組合
保守型投資組合主要以降低風險為主要目標，通常適合對風險容忍度較低的投資者或者是已經退休且希望保持資產安全的人。保守型投資組合通常包含以下特徵：
- 高比例的固定收益產品：例如債券，通常穩定且能提供固定的利息收入，雖然回報較低但風險也相對較小。
- 較少的股票投資，且股票投資組合選擇通常是以成熟市場中大型且營運穩健的企業為主，以降低股市波動對投資組合的影響。
- 分散投資，將資金分配到不同類型的資產中，以降低單一資產或市場波動對整體投資組合的風險影響。
（二）穩健型投資組合
穩健型投資組合介於保守型和積極型之間，風險和回報的平衡較為均衡。
這類投資組合通常適合風險意識較中等的投資者，他們願意承擔一定程度的風險以追求較高的回報，同時也重視資產的保護。穩健型投資組合可能包含以下特徵：
- 一定比例的固定收益產品，以提供相對穩健的收益來源和資產保護。
- 一定比例的股票投資，以追求較高的回報。
- 適度的分散投資，以降低特定市場或資產類別的風險，同時提高整體投資組合的穩定性。
（三）積極型投資組合
積極型投資組合以追求較高的長期回報為目標，且願意承擔較高的風險。
這類投資組合適合風險接受度較高、追求較高回報的投資者，如年輕族群或專業投資者。積極型投資組合可能包含以下特徵：
- 較高比例的股票投資，包括成長股、新興市場股票等。
- 部分投資為具有潛在高回報的風險資產，如房地產投資信託、新興市場債券等。
- 少量的固定收益產品，用於降低整體投資組合的波動性，但對回報的貢獻幅度有限。
- 主動管理和頻繁調整投資組合，以追求市場機會，同時最大化投資回報。
三、投資組合推薦：退休投資組合怎麼挑？
在面對投資組合的挑選時，不同年齡段的投資者各自會有不同的考量和挑戰，到底怎樣的投資組合適合自己？該如何分配主動投資與被動投資？
以下我們將針對 3 個不同年齡族群的投資者，提供你相應的投資組合方針作為參考。
（一）高年齡族群（60歲以上）
想要申請長照機構補助方案，首先必須同時符合以下 3 個條件：
高年齡族群的投資者往往已經開始規劃退休，或者甚至已經退休。這表示他們可能會面臨到減少薪資收入的挑戰，同時使他們對於投資本金損失的風險承受度變得更弱，因此在進行投資組合配置時，應避免過度積極的策略，尤其是要控制持有股票的比例。
高年齡族群的投資者主要目標應為追求穩定的利息收入，以應對日常開支的需要，同時避免面臨資金短缺的情況，才能確保退休的生活品質不受影響。
【建議持有股票比重為 10~30%，債券比重為 70~90%，並以保守型投資組合為配置主軸】
（二）中壯年族群（40～60歲）
中壯年族群的投資者通常擁有穩定的薪資來源，並且已經累積了一定的資產；然而在這個階段，他們往往可能同時面臨著養育子女、房屋貸款、汽車貸款以及準備退休規劃等壓力。因此在制定投資策略時，可以先仔細評估自身的財務狀況、風險承受能力以及未來的生活規劃，以建立一個既能夠積累資產，又能夠應對日常現金流需求，同時最小化風險的全面性投資組合。
【建議持有股票比重為 30~60%，債券比重為 40~70%，並以穩健型投資組合為配置主軸】
（三）青年族群（20～40歲）
青年族群的投資者踏入職場的時間不長，手頭上的資金相對有限，但未來的薪資收入將會持續增加，因此即使目前的資產有虧損，對未來的影響也相對較小，所以在經濟條件允許的情況下，可以考慮將資金投入潛在報酬較高的資產，以加速財富累積的速度。
【建議持有股票比重為50-90%，債券比重為10-50%，並以積極型投資組合為配置主軸】
根據自己的年齡段選擇適合自己的退休理財樹！
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四、投資組合注意事項有哪些？如何衡量投資組合的風險？
（一）規劃投資組合時，有哪些注意事項？
為了有效管理投資組合並獲得理想的投資回報，建議在設定和管理投資組合時，可以特別留意以下這幾點投資注意事項：
- 風險承受能力：首先評估你對風險的承受能力，包括考慮你對於損失的容忍度以及你預計持有多久的時間。如果你希望在短期內實現高回報，就可能需要準備承擔較高的風險。
- 設置投資目標：確定你的投資目標是什麼，並確保你的目標具體、可達成，才能夠幫助你更好地制定相應的投資計劃。
- 了解市場環境：在投資前，務必對當前的市場環境進行詳細的了解和分析，例如經濟、政治和貨幣政策的變化對投資的影響，以及各種產業類別的表現，以幫助你選擇適合的投資產品。
- 多元化：確保你的投資組合有充分的多元化，也就是說應避免將所有資金集中投資於單一產品或行業，而是分散投資於不同的資產類別和市場，以降低投資的風險。
- 定期檢查與調整：好的投資組合應該具有靈活調整的彈性，因此可以定期檢查你的投資組合，並根據市場變化和你的投資目標進行調整。
- 留意相關成本：投資前也應注意投資相關的成本，包括交易費用、管理費用和稅務等，以確保你的投資組合能夠實現理想的效益。
（二）如何評估投資組合的風險高低？
無論你有沒有接觸過投資，一定都聽過「投資一定有風險」這句台詞，但到底該怎麼評估投資組合風險高不高呢？
為了量化投資組合的風險，通常會透過變異數以及不同投資資產之間的相關係數去計算出投資組合的標準差，並透過標準差的分析來判斷風險的高低。
1.變異數和標準差：
- 變異數： 衡量 1 組數據與平均值的偏離程度，用於評估資產的波動性。變異數越大，表示資產的價格波動越劇烈。
- 標準差： 為變異數的平方根，表示數據的分散程度。標準差越高，代表資產風險越大。
2.相關係數：
衡量 2 個資產之間的相關性，取值範圍在 -1 到 1 之間。當相關係數為 1 時，表示兩者呈完全正相關；當相關係數為 -1 時，表示呈完全負相關；而相關係數為 0 時，表示兩者無相關性。
了解以上的名詞以後，接下來便可以透過以下的公式，計算出投資組合的標準差：
舉例來說假設現在有 2 種資產，這兩筆投資的配置比例為 3:7。資產 A 的平均報酬率為 7%，標準差為 12%；資產 B 的平均報酬率為 15%，標準差為 8%；2 種資產的相關係數為 0.35。
首先我們需要將 2 者的標準差平方以算出變異數：
- 資產 A 的變異數 =（12%）^2 = 0.0144
- 資產 B 的變異數 =（8%）^2 = 0.0064
接著根據以上的資訊與公式即可算出這個投資組合的標準差：
小提醒：這個公式和第 1 個公式其實是相同的，只是表示形式不同。這個公式是用來計算 2 種資產組合的展開式！
投資組合的標準差 = √((0.3)^2×0.0144)+((0.7)^2×0.0064 )+2×0.3×0.7×0.12×0.08×0.35 = √0.001296+0.003136+0.0014112 = √0.0058432 = 0.07644 ≈7.6%
所以最後我們可以得到結論，組成後的投資組合標準差（約 7.6 %）小於資產 A（12%）與資產 B （8%）的標準差，因此選擇投資組合比單一資產 A 或 B 的風險更低。
五、退休理財如何規劃？永豐銀行助你栽種退休理財樹
想像一下，當你踏入退休生活時，你渴望的是怎樣的日子？是到處遊山玩水，還是專注追求自己的興趣呢？無論你對退休的美好想像是什麼，這些夢想都需要好的資產配置規劃才能完成，而選擇適合自己的投資組合正是其中的關鍵。
不論你是剛畢業的社會新鮮人、經濟能力穩定的中壯年或是即將面臨退休的銀髮族群，都應該善用投資組合的概念，以幫助你達成退休後的人生目標，讓你朝退休之路勇敢邁出穩健的步伐。
有些人可能覺得，只靠現在手上投資的股票就夠了。然而股市瞬息萬變，風險自然也相應增加。此外，你是否有將通貨膨脹的衝擊考慮進去？面臨物價不斷上漲，退休金勢必也要有能力跟上節奏，才能讓你的錢不被時間腐蝕。
此時多元化的投資組合就像是你手中靈活多用的工具，能夠為你的退休計劃增添更多可能性。
我們可以將退休理財規劃當作是在培育 1 株小樹苗，唯有長期耐心灌溉，善用複利的效果慢慢累積，未來才會茁壯成枝葉繁盛的大樹；尤其是年輕族群，更應該把握時間的優勢及早準備退休理財規劃。
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