「身為定時定額投資者，當遇到市場恐慌時，繼續扣款到底是不是正確的投資方式呢？」近期重大事件頻頻，各位定時定額投資者腦中是不是都有浮現這樣的疑問？今天就以市場定時定額頗熱門的科技指數－美國那斯達克綜合指數進行15年回測給你看！先說結論：只要遵守紀律定時定額，並且在市場重挫時加碼，就有機會享有較佳的報酬喔！。
開始回測
首先假定投資人可以將那斯達克綜合指數視為一種標的進行購買，並從2007/1/1開始，每個月6日買入3000元，持續買到2022/2/28，期間使市場重挫的重大事件包含了：次貸風暴（2007/10-2009/3）、 歐債危機（2009/12-2010/4）、石油危機（2014/6-2014/12）與新冠疫情（2020/2-2020/3），基於上述條件，再將投資人分成三種類型：
減碼型：平時定時定額扣，每次重大事件期間則停扣。
紀律型：無論有無重大事件皆定時定額扣。
加碼型：平時定時定額扣，重大事件期間，淨值跌幅達5%時就加碼3000。
回測結果
以下是投入約15年各類型投資人的投資表現：
從結果來看，減碼型投資人因為每逢重大事件就停扣，雖然付出成本最低，但市場回穩後能得到的報酬也最少，紀律型投資人次之，加碼型投資人則擁有最豐厚的報酬。
究其原因，減碼型投資人因為市場重挫時就停扣的緣故，購買的成本較高，且根據回測，減碼型投資人一共會停扣32次，造成資金規模縮小，相較其他類型投資人享受到的複利威力比較弱，這也是減碼型投資人與加碼型投資人報酬差異如此大的原因。
近期地緣衝突、疫情等重大事件頻傳，投資人的投資行為難免會較保守，透過實際回測，可以知道三種類型的投資人中，減碼型投資人所遭遇的單日跌幅最少，報酬率也最低，而遵守紀律定時定額投資，並把握市場重挫時機大膽加碼的投資人，經歷的單日跌幅最大，相對的，報酬率則有機會脫穎而出，投資人可視自己能承受的風險選擇投資方式。此外，投資人要注意並非所有標的都適合使用定時定額的策略，還需要選對長期向上的市場，想知道什麼樣的標的適合參考此策略，點這裡看更多基金
請問此篇文章對你有沒有幫助?
注意事項
1. 資料來源：SPM；資料日期：次貸風暴（2007/10/1-2009/3/31）、 歐債危機（2009/12/1-2010/4/30）、石油危機（2014/6/1-2014/12/31）與新冠疫情（2020/2/1-2020/3/31）皆以指數資料作為計算基礎，投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測；指數資料：NASDAQ 100 TR。
2. 投資模擬之報酬率，因投資人於不同時間進場，將有不同之投資績效，過去績效亦不代表未來績效之保證。
3. 投資模擬之模擬結果，皆以指數資料作為計算基礎，並未考量基金相關費用、稅務、價格、匯率變化、以及實際投資時間差之影響。
4. 投資模擬之模擬期間報酬率係依據投資人設定之投資年限而定。
5. 投資模擬之模擬結果僅供參考，非屬信託推介或任何投資決策之建議，亦不代表投資組合之實際報酬率及未來績效保證， 不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同；本行就上開報告內容可隨時更改或撤回。 任何基於前開內容之交易或投資決定，投資人均須自負風險及盈虧，本行不負任何責任； 投資人不得因信賴該等資料為由，向本行主張權利或提出訴訟。
