資產 | 投資評等 | 評論 | |
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成熟市場股市 | |||
美國 | 相對正向 | 非AI公司普遍透過裁員及刪減成本度過業績低谷,年內美國企業獲利應能保持穩健,就業市場也有望緩步降溫,而Fed態度也有助於股市估值持續膨脹,上半年泡沫應不至於破裂。 | |
歐洲 | 中性 | 中國需求將持續對歐洲大權值企業獲利造成支撐,然非汽車、AI科技和奢侈品企業財報疲弱,相比之下美國經濟更穩健,還有基建法案等利多,在同漲同跌的趨勢下不如買美股就好。 | |
日本 | 正向 | 2024春鬥調薪再創新高,激勵BOJ提前啟動寬鬆退場,宣示日本經濟正常化進程開始加速,預計實質薪資將在年翻正,維持正向評等。 | |
新興市場股市 | |||
台灣 | 相對正向 | 台股已創新高但結構不健康,技術指標處過熱區間,資金力拱重電、散熱及AI伺服器族群,致使以上族群PE過高,一旦資金高檔獲利了結,可能引發骨牌效應,建議保守以待不追價。 | |
中國A/H股 | 相對負向/負向 | 預計在救市政策與L型復甦預期衝突下放大Q1波動,不過市場信心已有改善跡象,後續隨著國家隊退場,信心能否在政策及業績浪濤中企穩將是關鍵,維持相對負向評等。 | |
越南 | 相對正向 | 今年已實現的FDI年增7.1%,而同期已承諾的FDI年成⻑13.4%,引資仍順暢;關注3/29將公布的經濟數據,或呈現GDP增速略降但出口增加的態勢,看好市場資金和企業獲利動能增強。 |
資料來源為永豐證券投資顧問股份有限公司,資料日期為2024/3/29,所載資料僅供參考,無法保證內容完整性或預測正確性,亦不作任何保證,資料內容若有變更,將不另行通知,客戶投資前應慎審考量本身風險承受度,並應自行承擔投資風險。
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